2022-04-20．經濟日報．經營管理．朱永光
過去人類的經濟活動對環境產生破壞，政策與金融機構，甚至你我都曾經是幫兇，如今面對地球的怒吼，各國以亡羊補牢的決心引導經濟轉型。於是，重視氣候變遷風險管理、推動涵蓋ESG（環境、社會責任、公司治理）面向的金融商品發展快速。這股綠色金融的風潮正襲捲全球，成為驅動企業轉型的關鍵力量。
氣候變遷、環境不斷惡化，人類在空前的危機下進入集體覺醒的一刻，各國以政策推動綠色金融，促使金融業透過信貸規則來改善企業行為，企業開始投入ESG等非財務風險規劃，普羅大眾則以投資行動支持，綠色金融的完美產業鏈於焉展開。
事實上，很多具遠大理想目標的運動，在一開始都只是一個概念，例如解決社會痛點的社會企業，在發展初期也滯礙難行，小型金融如星展銀行曾用融資借貸方式支持社會企業「晨星活水影響力投資基金」，動員企業界共同投入天使投資人的行列，以行動參與「LnB影響力投資計畫」，提升CSR與ESG的機會點。
當然，社會企業僅是ESG其中的一環，綠色金融的發展則是來自一個更大、更迫切的議題，能夠順利凝聚共識進而聚沙成塔有二個主要原因：
一是綠色金融有助實現環境保護、促進經濟成長，這是趨勢的力量。第二則是有利可圖，投資人願意買單，金融機構、企業在賺取良心財的同時也獲取名望，成就一門好生意。
現今金融機構將ESG納入授信借貸評估的標準，也作為其投資的優先選擇與考量元素，於是基金、債券的「綠色含金量」變得重要，牽動的是全球數十兆美元的資金流向。
德意志銀行更預估，全球資產包含ESG的代操投資，將於2036年大幅成長至160兆美元，若與2018年約30兆美元規模相比，成長幅度超過四倍。
也許公益不一定能獲取足夠資金，但利潤驅動公益的力量則不容小覷。綠色金融產業鏈進入良性且高度發展，成績也展現在投資績效上。
根據基金評級機構晨星（Morningstar）分析發現，高達七成三的ESG市場指數表現超越其他非ESG的同類型市場指數，顯示永續型基金較傳統基金擁有更優異的營運能力。
綠色金融足以驅動企業轉型。以往企業追求永續經營，有良好績效即能從銀行搬出更多的錢擴大經營，而投入資源在社會責任、節能省碳、永續發展等綠色改革時，常被認為曲高和寡，只能博取好名聲卻看不到成效。
如今，低碳經濟轉型的趨勢不斷加速，各項數據顯示，願意投入ESG的企業不只平時表現良好，高風險時期亦展現強勁韌性；在淨零轉型中走的愈快、愈好的企業，其穩健成長率更受授信機構及投資人肯定。
綠色金融透過積極參與來改善企業行為，已帶來實質的改變，更進一步成為社會全體，甚至全世界運動，可見找到對的工具很重要。換句話說，找到夠痛的痛點，並善用金融工具，足以凝聚共識、匯聚成巨大的力量，在改變社會的同時，也能實際掌握多元商機。
金融是經濟永續發展的血液，綠色金融將社會中更多的血液和養分導引到永續發展的綠色經濟中，引領企業轉型並持續產生驚人的加值效應，其發展模式亦是值得社會工作、政策推動者省思的課題。
（作者是美商中經合集團資深合夥人，本專欄隔周三刊登）
